Argentina
Provincia emitirá Letras del Tesoro por $10.000 millones con respaldo de la Coparticipación Federal
09:45 |
El gobierno de la provincia de Buenos Aires, encabezado por Axel Kicillof, oficializó la emisión de un nuevo tramo de Letras del Tesoro por hasta $10.000 millones, una herramienta de financiamiento de corto plazo que forma parte del programa de endeudamiento previsto para 2026.
La medida quedó establecida mediante la Resolución N° 66 de la Subsecretaría de Finanzas, publicada este lunes en el Boletín Oficial bonaerense, y corresponde al octavo tramo del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el actual ejercicio.
Cómo serán las nuevas Letras del Tesoro
Según la normativa, los títulos serán emitidos en pesos, aunque los inversores podrán integrarlos tanto en moneda nacional como en dólares estadounidenses, utilizando el tipo de cambio que se determine al momento de la licitación.
Además, la resolución contempla la posibilidad de integrar las operaciones mediante especies, de acuerdo con las condiciones particulares que se definan para cada emisión.
En cuanto a las características financieras, las Letras podrán tener un plazo de hasta 365 días, con vencimientos previstos entre 2026 y 2027. La devolución del capital se realizará íntegramente al vencimiento, mientras que los instrumentos podrán emitirse:
- A descuento.
- Con tasa fija.
- Con tasa variable vinculada a indicadores como Badlar o TAMAR.
Un programa de financiamiento más amplio
La emisión de este nuevo tramo se enmarca dentro del programa financiero autorizado para este año, que habilita a la Provincia a colocar deuda por hasta el equivalente a 550 millones de dólares y $89.500 millones.
Ese esquema fue previamente autorizado por la Secretaría de Hacienda del Ministerio de Economía de la Nación, que aprobó el nivel de endeudamiento previsto para las emisiones bonaerenses durante 2026.
La Coparticipación Federal, como garantía
Uno de los aspectos más relevantes de la resolución es el mecanismo de respaldo de la deuda.
El Gobierno bonaerense dispuso que las Letras estarán garantizadas mediante la cesión de los derechos sobre los fondos que la provincia recibe a través del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.
Asimismo, la normativa habilita al Ministerio de Economía provincial a afectar recursos de libre disponibilidad y fondos provenientes de la Coparticipación Federal para afrontar el pago del capital, los intereses y los gastos derivados de estas emisiones.
Podrían convertirse en deuda pública
La resolución también advierte que, en caso de que el vencimiento de las Letras exceda el ejercicio financiero en el que fueron emitidas, esos instrumentos podrán convertirse formalmente en deuda pública.
En ese escenario, la Provincia deberá cumplir con todos los requisitos legales previstos para las operaciones de crédito público.
Cómo fue la licitación
El cronograma oficial fijó la licitación del octavo tramo para el 19 de agosto, mientras que la emisión y liquidación quedaron previstas para el 21 de agosto.
La colocación se realiza mediante una licitación pública a través de A3 Mercados, utilizando el sistema de subasta holandesa de precio único. Los títulos podrán negociarse posteriormente en los mercados autorizados.
La resolución también habilita la participación tanto de inversores institucionales como de personas humanas, aunque estas últimas deberán presentar sus ofertas mediante agentes autorizados.
Finalmente, se estableció una comisión del 0,020% sobre el monto adjudicado para los agentes y mercados que intervengan en la operatoria.
